Brief di Mercato Mattutino – 2026-08-07

Buongiorno! La sessione di venerdì rappresenta per gli investitori soprattutto un grande conto alla rovescia per la pubblicazione del report macroeconomico più importante della settimana: i dati sul mercato del lavoro statunitense. Tuttavia, prima di conoscere questi numeri, i mercati devono assimilare una brusca correzione nel settore tecnologico asiatico e le crescenti tensioni geopolitiche in Medio Oriente, che spingono ancora una volta al rialzo i prezzi delle materie prime energetiche e impongono cautela.

Quadro Geopolitico

I prezzi del petrolio (sia del Brent europeo che del WTI americano) sono fortemente aumentati a seguito delle nuove azioni militari degli Stati Uniti contro l'Iran. Dai dati di mercato risulta che il traffico di petroliere attraverso lo stretto strategico di Hormuz ha subito una notevole riduzione dopo le azioni iraniane rivolte contro le navi da trasporto. Ciò solleva serie preoccupazioni sulla sicurezza delle forniture energetiche globali e sul ritorno della pressione inflazionistica. Sebbene i servizi di informazione finanziaria abbiano riferito che i futures sugli indici statunitensi hanno cercato di rimbalzare nei momenti di correzione dei prezzi del petrolio, gli investitori continuano a scontare nei prezzi un elevato rischio di un'ulteriore escalation del conflitto. (Fonti: IndexBox; The Straits Times; Gulf Times; Reuters; Investing.com; Gulf News)

I Fatti Principali di Oggi

• Banco di prova per l'economia statunitense e i tassi d'interesse. Oggi l'attenzione di Wall Street è concentrata sulla pubblicazione del report NFP (Non-Farm Payrolls – variazione dei posti di lavoro nel settore non agricolo). I sondaggi indicano che il mercato si aspetta un aumento dell'occupazione a luglio nell'ordine di 80-90 mila posti e un leggero incremento del tasso di disoccupazione fino a circa il 4,3%. La relazione per i mercati è semplice: un report più forte delle attese rafforzerebbe lo scenario di tassi alti più a lungo (o persino di un loro aumento), mentre dati più deboli favorirebbero le aspettative di un allentamento più rapido della politica monetaria da parte della Federal Reserve (Fed). (Fonti: Reuters; CMC Markets; Moomoo)
• Divergenze nella Fed e un compito difficile per il Presidente. Le emozioni attorno ai dati di oggi sono accentuate dalla recente riunione del FOMC (Federal Open Market Committee – il comitato statunitense che stabilisce i tassi d'interesse). Sebbene ufficialmente i tassi siano rimasti invariati, la votazione finita 9 a 3 ha evidenziato una fazione falco (a favore di una politica restrittiva): i presidenti regionali Beth Hammack, Neel Kashkari e Lorie Logan si sono espressi a favore di un rialzo immediato di 25 punti base. Attualmente il Presidente della Fed, Kevin Warsh, sta cercando di correggere la percezione del mercato su questa riunione e di ancorare nuovamente le aspettative d'inflazione. (Fonti: The Motley Fool; Bloomberg; Economic Times; Investing.com)
• Battuta d'arresto nel settore asiatico dei semiconduttori. Se ieri scrivevamo degli indici europei che toccavano nuovi record grazie al rally tecnologico, i mercati in Asia sono entrati all'inizio di agosto in una netta correzione. L'indice sudcoreano KOSPI e il Nikkei 225 giapponese hanno registrato cali di diversi punti percentuali. Una forte pressione di vendita ha colpito colossi come Samsung Electronics e SK Hynix, scesi di circa il 7-8%. Le analisi di mercato collegano questi ribassi a una combinazione di risultati deludenti di alcune società e alle crescenti preoccupazioni sul fatto che i giganteschi investimenti nell'intelligenza artificiale (IA) e nel settore delle memorie si traducano rapidamente in una crescita duratura dei profitti. (Fonti: Investing.com; The Week)
• Pechino e Hong Kong rafforzano la posizione dello yuan e il mercato dell'oro. La People's Bank of China (PBOC) dichiara di perseguire una politica "moderatamente allentata" e utilizza attivamente operazioni di liquidità a breve termine (i cosiddetti reverse repo) per mantenere un'adeguata liquidità sul mercato. Parallelamente, le autorità stanno attuando misure volte ad approfondire i mercati obbligazionari e dell'oro. Particolarmente rilevante è il lancio a Hong Kong di un sistema centrale di compensazione dell'oro e del meccanismo "Delivery Connect" con la borsa di Shanghai. Questo passo rafforza significativamente il ruolo di Hong Kong come hub chiave per il commercio del metallo fisico nella regione. (Fonti: The Straits Times; SCMP; NDTV Profit)

Dietro le Quinte dei Mercati

• Terremoto per un grande operatore del minerale di ferro. La società Radiant World si è trovata sotto forte pressione dopo che le principali case di commercio – Vitol, Cargill e Glencore – hanno sospeso le nuove transazioni con essa. La decisione è giunta a seguito dell'individuazione di fatture e documenti dubbi o non validi usati per il finanziamento del commercio. Attualmente alcune istituzioni finanziarie, tra cui Intesa Sanpaolo, stanno riesaminando intensamente la propria esposizione verso questa società. (Fonti: Bloomberg; Reuters; Economic Times; Investing.com)
• Aspettative per il settore tecnologico e industriale statunitense. Continua la stagione delle trimestrali. Gli investitori si aspettano che Cloudflare mantenga una crescita dei ricavi a due cifre, beneficiando della domanda di cloud e intelligenza artificiale. Il mercato si aspetta una solida crescita e un miglioramento della redditività anche dal report di Airbnb. Nel settore industriale, invece, il colosso Honeywell pubblica le previsioni aggiornate su utili e vendite dopo la recente ristrutturazione del proprio portafoglio. (Fonti: MarketBeat; Robinhood)
• La Banca Centrale Russa sotto pressione. Aumentano le prove di una crescente pressione politica esercitata sulla Banca Centrale della Russia. Gli appelli pubblici da parte delle autorità statali all'allentamento della politica monetaria e al taglio dei tassi d'interesse sollevano dubbi sull'indipendenza dell'istituzione in un contesto bellico. (Fonti: Webindia123; dati della Banca di Russia)

Da Monitorare

La sessione di venerdì è dominata dai dati provenienti dal Nord America, ma gli investitori esposti sull'Asia devono mantenere alta l'attenzione anche durante il fine settimana, quando arriveranno dati chiave da Cina e Giappone.

• 07.08 (Oggi), 07:00 – Cina: Bilancia commerciale. Report che indica la dinamica dell'export e dell'import cinese, fondamentale per valutare lo stato della domanda globale.
• 07.08 (Oggi), 14:30 – USA: Report NFP e tasso di disoccupazione. L'evento in assoluto più importante della giornata. Questo dato determinerà il sentiment sui mercati azionari e il pricing delle future mosse della Fed (dettagli nella sezione "I Fatti Principali di Oggi").
• 07.08 (Oggi), 14:30 – Canada: Variazione dell'occupazione e tasso di disoccupazione. Pubblicazione dal mercato del lavoro canadese, parallela a quella statunitense, con un impatto diretto sulla quotazione del dollaro canadese (CAD).
• 09.08 (Domenica), 02:30 – Cina: Inflazione CPI e PPI. Il dato di domenica mostrerà l'entità della pressione deflazionistica nella seconda economia mondiale.
• 09.08 (Domenica), 23:50 – Giappone: Sintesi delle opinioni della BoJ (Banca del Giappone). Un'importante indicazione prima dell'apertura dei mercati nella nuova settimana, riguardante l'orientamento dei policy maker giapponesi verso ulteriori rialzi dei tassi.
• 10.08 (Lunedì), 10:30 – Zona Euro: Indice di fiducia Sentix. Indagine sul sentiment degli investitori istituzionali in Europa.
• 11.08 (Martedì), 06:30 – Australia: Decisione della RBA sui tassi d'interesse. Evento importante per i mercati delle materie prime e per il dollaro australiano.