Briefing de Mercado Matutino – 2026-08-07

¡Buenos días! La sesión del viernes es, para los inversores, sobre todo una gran cuenta atrás para la publicación del informe macroeconómico más importante de esta semana: los datos del mercado laboral estadounidense. Sin embargo, antes de conocer estas cifras, los mercados deben digerir una fuerte corrección en el sector tecnológico asiático y las crecientes tensiones geopolíticas en Oriente Medio, que vuelven a impulsar los precios de las materias primas energéticas y exigen cautela.

Entorno Geopolítico

Los precios del petróleo crudo (tanto el Brent europeo como el WTI estadounidense) se dispararon tras las nuevas acciones militares de EE. UU. contra Irán. Según los datos del mercado, el tráfico de petroleros a través del estratégico estrecho de Ormuz se redujo significativamente tras las acciones iraníes dirigidas contra buques de transporte. Esto suscita serias dudas sobre la seguridad del suministro energético global y el retorno de la presión inflacionaria. Aunque los servicios de noticias de mercado informaron de que los contratos de futuros sobre los índices estadounidenses intentaron rebotar durante los momentos de corrección en los precios del petróleo, los inversores siguen incorporando en sus valoraciones un alto riesgo de una mayor escalada de este conflicto. (Fuentes: IndexBox; The Straits Times; Gulf Times; Reuters; Investing.com; Gulf News)

Lo Más Importante de Hoy

• Una prueba de fuego para la economía de EE. UU. y los tipos de interés. Hoy la atención de Wall Street se centra en la publicación del informe NFP (Non-Farm Payrolls – nóminas no agrícolas). Las encuestas indican que el mercado espera una creación de empleo en julio de entre 80.000 y 90.000 puestos, así como un ligero aumento de la tasa de desempleo hasta alrededor del 4,3 %. La relación para los mercados es sencilla: un informe más fuerte de lo esperado reforzaría el escenario de mantener los tipos altos durante más tiempo (o incluso una subida), mientras que unos datos más débiles favorecerían las expectativas de una flexibilización más rápida de la política monetaria por parte de la Reserva Federal (Fed). (Fuentes: Reuters; CMC Markets; Moomoo)
• División en la Fed y una difícil tarea para su presidente. La emoción en torno a los datos de hoy se ve acentuada por la reciente reunión del FOMC (Federal Open Market Committee – Comité Federal de Mercado Abierto de EE. UU.). Aunque oficialmente los tipos se mantuvieron sin cambios, la votación de 9-3 puso de manifiesto una facción "halcón" (a favor de una política restrictiva): los presidentes regionales Beth Hammack, Neel Kashkari y Lorie Logan se pronunciaron a favor de un aumento inmediato de 25 puntos básicos. Actualmente, el presidente de la Fed, Kevin Warsh, está intentando corregir la percepción que el mercado tiene de esa reunión y anclar de nuevo las expectativas de inflación. (Fuentes: The Motley Fool; Bloomberg; Economic Times; Investing.com)
• Pérdida de impulso en el sector asiático de los semiconductores. Si bien ayer escribíamos sobre los índices europeos batiendo récords gracias al auge tecnológico, los mercados asiáticos entraron a principios de agosto en una clara corrección. El índice surcoreano KOSPI y el japonés Nikkei 225 registraron caídas de varios puntos porcentuales. Una fuerte presión vendedora afectó a gigantes como Samsung Electronics y SK Hynix, que retrocedieron entre un 7 % y un 8 %. Los análisis de mercado atribuyen estas caídas a una combinación de resultados decepcionantes de algunas empresas y crecientes dudas sobre si los gigantescos desembolsos de inversión en inteligencia artificial (IA) y almacenamiento de memoria se traducirán rápidamente en un aumento duradero de los beneficios. (Fuentes: Investing.com; The Week)
• Pekín y Hong Kong refuerzan la posición del yuan y el mercado del oro. El Banco Popular de China (PBOC) declara mantener una política "moderadamente laxa" y utiliza activamente operaciones de inyección a corto plazo (los llamados reverse repos) para mantener una liquidez adecuada en el mercado. Paralelamente, las autoridades están aplicando medidas para profundizar los mercados de bonos y oro. Especialmente relevante es el lanzamiento en Hong Kong de un sistema centralizado de liquidación de oro y del mecanismo "Delivery Connect" con la Bolsa de Shanghái. Este paso refuerza significativamente el papel de Hong Kong como centro clave para el comercio de lingotes físicos en la región. (Fuentes: The Straits Times; SCMP; NDTV Profit)

En el Trasfondo de los Mercados

• Terremoto en un gran comercializador de mineral de hierro. La compañía Radiant World se ha visto bajo una fuerte presión después de que grandes firmas comerciales —Vitol, Cargill y Glencore— suspendieran sus nuevas transacciones con ella. Esta decisión se tomó tras detectarse facturas y documentos dudosos o no válidos utilizados para financiar sus operaciones. En la actualidad, varias instituciones financieras, entre ellas Intesa Sanpaolo, están revisando exhaustivamente su exposición a esta empresa. (Fuentes: Bloomberg; Reuters; Economic Times; Investing.com)
• Expectativas respecto a la tecnología y la industria estadounidenses. Continúa la temporada de resultados trimestrales. Los inversores esperan que Cloudflare mantenga un crecimiento de ingresos de doble dígito, beneficiándose de la demanda de nube e IA. El mercado también espera un sólido crecimiento y una mejora de la rentabilidad en el informe de Airbnb. Por su parte, en el sector industrial, el gigante Honeywell publicará sus previsiones actualizadas de beneficios y ventas tras la reciente reestructuración de su cartera. (Fuentes: MarketBeat; Robinhood)
• El banco central ruso bajo presión. Aumentan las pruebas de una presión política cada vez mayor sobre el Banco Central de Rusia. Los llamamientos públicos por parte de las autoridades estatales para flexibilizar la política monetaria y reducir los tipos de interés plantean dudas sobre la independencia de esta institución en un entorno de guerra. (Fuentes: Webindia123; datos del Banco de Rusia)

Eventos a Seguir

La sesión del viernes está dominada por los datos de América del Norte, pero los inversores con exposición a Asia también deben mantenerse alerta durante el fin de semana, cuando se publicarán datos clave de China y Japón.

• 07.08 (Hoy), 07:00 – China: Balanza comercial. Informe que muestra la dinámica de las exportaciones e importaciones chinas, fundamental para evaluar el estado de la demanda global.
• 07.08 (Hoy), 14:30 – EE. UU.: Informe NFP y tasa de desempleo. El acontecimiento más importante del día sin duda alguna. Esta lectura decidirá el sentimiento en los mercados de renta variable y la valoración de los próximos pasos de la Fed (detalles en la sección "Lo Más Importante de Hoy").
• 07.08 (Hoy), 14:30 – Canadá: Cambio en el empleo y tasa de desempleo. Publicación paralela a la estadounidense sobre el mercado laboral canadiense, que influye directamente en la cotización del dólar canadiense (CAD).
• 09.08 (Domingo), 02:30 – China: Inflación IPC y IPP. La lectura del domingo mostrará la magnitud de la presión deflacionaria en la segunda economía más grande del mundo.
• 09.08 (Domingo), 23:50 – Japón: Resumen de opiniones del BoJ (Banco de Japón). Una pista importante antes de la apertura de los mercados en la nueva semana sobre la disposición de los responsables políticos japoneses a realizar nuevas subidas de tipos.
• 10.08 (Lunes), 10:30 – Zona Euro: Índice de confianza inversora Sentix. Encuesta sobre la confianza de los inversores institucionales en Europa.
• 11.08 (Martes), 06:30 – Australia: Decisión sobre tipos de interés del RBA. Evento importante para los mercados de materias primas y el dólar australiano.