Ucz się z nami
¡Buenos días! Hemos concluido una semana llena de emociones extremas, en la que los datos más débiles del mercado laboral estadounidense redefinieron por completo las expectativas respecto a la política de la Reserva Federal (Fed). Al mismo tiempo, los giros dramáticos en Oriente Medio provocaron una fuerte caída en los precios del petróleo, lo que dio un poderoso impulso a los mercados bursátiles europeos. Entramos en una nueva semana en la que los datos de inflación de EE. UU. serán clave para verificar las esperanzas de los inversores en una postura más acomodaticia por parte de los banqueros centrales.
Entorno Geopolítico
En Oriente Medio observamos una dinámica extraordinaria que se traduce directamente en la valoración de las materias primas. Por un lado, Estados Unidos canceló un ataque planeado contra Irán y anunció el regreso a las conversaciones. Como resultado, funcionarios iraníes declararon que se encuentran en una etapa avanzada y cerca de alcanzar un acuerdo con Omán sobre una nueva ruta de navegación a través del estrecho de Ormuz. Sin embargo, Teherán señala que la reapertura total del estrecho depende de un acuerdo más amplio con EE. UU., que incluya, entre otras cosas, el levantamiento de las sanciones y la cuestión de los activos congelados. (Fuentes: Iran International; The Straits Times; News Flash / BSS)
Por otro lado, la situación en las aguas sigue siendo muy tensa: las autoridades de los Emiratos Árabes Unidos informaron de un ataque con un misil iraní contra un petrolero perteneciente a la empresa estatal ADNOC. A pesar de este incidente, el mercado global cotizó principalmente la desescalada entre Washington y Teherán, lo que provocó una drástica caída en los precios del petróleo y el retorno del apetito por el riesgo entre los inversores bursátiles. (Fuentes: The Hindu / AFP; Investing.com)
Lo más destacado hoy
- Sorpresa en el mercado laboral estadounidense y giro en torno a la Fed. La semana pasada los mercados vivieron bajo el tono "halcón" (restrictivo) de la reunión del banco central estadounidense, pero el informe del mercado laboral de julio cambió esa narrativa. Según informes del mercado, el reporte indicó un deterioro inesperado del empleo y revisiones a la baja de los meses anteriores. Los inversores redujeron rápidamente las expectativas de nuevas subidas de tipos de interés. En reacción a estas señales, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. cayeron drásticamente, lo que paradójicamente dio un respiro a los índices bursátiles: las acciones estadounidenses intentaron mantener un tono positivo, respaldadas por los resultados corporativos y las esperanzas de un dinero más barato. (Fuentes: World Market News; Investing.com; StockMarketWatch)
- Europa en niveles récord gracias al descenso del petróleo. La caída de los precios del oro negro resultó ser un poderoso impulso para las bolsas europeas. A principios de agosto, el índice paneuropeo STOXX 600 registró cierres récord consecutivos, acercándose a máximos históricos. En un entorno de menores costes energéticos, las empresas cíclicas y las de gran consumo energético, incluidos los sectores industrial y de transporte, se vieron especialmente beneficiadas. En este contexto, el DAX alemán se comportó muy bien, impulsado por las señales de mejora en la industria y las exportaciones, así como el sector tecnológico en general, incluidas las empresas que desarrollan software e infraestructura para la inteligencia artificial (IA). (Fuentes: Investing.com; World Market News)
- China lucha contra la lenta demanda interna. Los datos de julio del Gigante Asiático confirman la imagen de una economía que lucha contra una baja presión de precios. El índice de precios de producción (IPP) continuó enfriándose, lo que significa un debilitamiento de la presión de costes en las fábricas, mientras que la inflación al consumo (IPC) también resultó ser muy moderada. Los principales factores que pesaron sobre los precios fueron la ralentización del precio de los combustibles y los alimentos más baratos. Esta situación se suma a la preocupación por la débil demanda interna, lo que podría obligar a las autoridades de Pekín a aplicar más estímulos económicos. (Fuentes: World Market News; China Daily)
En el trasfondo del mercado
- Los secretos del modelo Astra. En la industria de la IA continúan los intensos debates en torno al nuevo modelo de OpenAI, aún no publicado, llamado "Astra". Según informes del mercado, las pruebas muestran sus capacidades altamente avanzadas para resolver problemas matemáticos complejos y un potencial elevado para capacidades de agente (operar sin supervisión humana constante). Esto suscita debates sobre la creciente importancia de reforzar los procedimientos de ciberseguridad entre los líderes tecnológicos. (Fuentes: Telecomlive.in)
- Las empresas estatales vietnamitas suben tras la decisión del gobierno. El primer ministro de Vietnam anunció un nuevo plan de clasificación y reestructuración de la participación estatal en las empresas para los próximos años. Esta noticia provocó fuertes subidas en la bolsa de Ho Chi Minh: las acciones de gigantes estatales como PV Gas o Vietnam Rubber Group se dispararon, alcanzando en algunos casos los límites máximos diarios de subida, lo que ayudó a romper la racha negativa previa del índice general VN-Index. (Fuentes: Theinvestor.vn; Vietnam News Agency)
- Penas por filtración tecnológica a China. El problema del espionaje industrial en el sector estratégico de los semiconductores sigue de plena actualidad. Según informes de agencias, en Corea del Sur un exempleado de la empresa SK Hynix fue condenado a una pena de prisión por transferir tecnología confidencial a una entidad china, que iba a ser utilizada, entre otras cosas, en el proceso de selección de personal para una nueva empresa. (Fuentes: informes de agencias citando a Reuters)
- Acercamiento económico entre Belgrado y Kiev. El presidente de Ucrania, Volodímir Zelenski, realizó una inusual visita oficial a Serbia. Durante la reunión, expresaron el deseo de estrechar la cooperación económica y comenzar a trabajar en un acuerdo de libre comercio. Serbia declaró su apoyo a la reconstrucción de posguerra y a las aspiraciones europeas de Ucrania, aunque al mismo tiempo mantuvo su decisión de no imponer sanciones a Rusia. (Fuentes: Al Jazeera; informes de agencias citando a Reuters)
Claves a Vigilar
En la próxima semana, los mercados seguirán muy de cerca los datos que verificarán si la desaceleración del mercado laboral realmente va de la mano de una inflación a la baja.
- 10/08 (Lunes) 01:50 – Japón: Resumen de opiniones del Banco de Japón (BoJ). El documento revelará los entresijos del último debate sobre los tipos de interés y las perspectivas de inflación, lo que podría influir en la cotización del yen.
- 11/08 (Martes) 06:30 – Australia: Decisión sobre tipos de interés del Banco de la Reserva de Australia (RBA). Evento clave tras los recientes datos de inflación más moderados en las antípodas. A las 07:30 se celebrará la rueda de prensa de la gobernadora Michele Bullock.
- 12/08 (Miércoles) 08:00 – Alemania: Lectura final de la inflación IPC. Verificación del ritmo de crecimiento de los precios en la mayor economía de la zona euro durante julio.
- 12/08 (Miércoles) 14:30 – EE. UU.: Inflación al consumo (IPC). El informe más importante de la semana, sin duda. Tras el débil informe sobre el mercado laboral, esta lectura decidirá la valoración futura de la magnitud de los recortes de tipos por parte de la Fed.
- 13/08 (Jueves) 08:00 – Reino Unido: PIB preliminar del segundo trimestre. Un indicador importante sobre la salud de la economía británica, que marcará el rumbo de la cotización de la libra y la política del Banco de Inglaterra.
- 13/08 (Jueves) 14:30 – EE. UU.: Inflación de la producción (IPP) y solicitudes de subsidio por desempleo. Un complemento importante al panorama de la economía estadounidense, que ofrece una visión sobre la presión de costes de las empresas en una etapa temprana de la cadena de suministro y el estado actual del mercado laboral.