Planes de fusión entre Tesla y SpaceX y bonos franceses por encima del 5% – Boletín Matutino de Mercados 22 de octubre de 2026

La sesión de hoy está marcada por una creciente aversión al riesgo y notables reajustes en las carteras de los inversores. Por un lado, los mercados asimilan las informaciones sobre una posible fusión sin precedentes dentro del imperio de Elon Musk y, por otro, se enfrentan a los renovados temores en torno a los gigantescos costes de inversión en inteligencia artificial (IA). A esto se suman las crecientes tensiones en Oriente Medio, que impulsan al alza los precios de las materias primas, y una situación cada vez más tensa en el mercado europeo de deuda, donde los rendimientos de los bonos franceses superan barreras de varios años.

Entorno Geopolítico

• La persistencia de las tensiones en Oriente Medio sigue impulsando al alza los precios del petróleo. Recientemente informamos sobre los temores del mercado relacionados con la seguridad de la navegación en el mar Rojo, que habían disparado las cotizaciones de la materia prima. Esta mañana, dicha tendencia se ha intensificado tras conocerse nuevos ataques atribuidos a los rebeldes hutíes en Arabia Saudí. En respuesta a estos acontecimientos, el precio del crudo Brent subió a 110,75 USD por barril y el del estadounidense WTI a 98,58 USD. Aunque el impacto de estos hechos en los suministros reales aún no se ha confirmado, la mera prima de riesgo geopolítico basta para impulsar las subidas. (Fuentes: Reuters; ICIS)

Lo Más Destacado de Hoy

• Los consejos de administración de SpaceX y Tesla sopesan una fusión histórica. Según la información facilitada por Elon Musk, se han constituido comités especiales compuestos por consejeros independientes de ambas compañías para evaluar la viabilidad de unir a estos gigantes. Dicha operación crearía un conglomerado tecnológico-industrial sin precedentes. Paralelamente, SpaceX presentó unos sólidos resultados financieros correspondientes al tercer trimestre, reportando unos ingresos cercanos a los 14.600 millones de USD (claramente por encima del consenso del mercado) y un beneficio por acción (BPA/EPS) ajustado de 0,45 USD. (Fuentes: CNBC)
• Los bonos franceses, bajo una presión histórica. El mercado de deuda galo continúa con la oleada de ventas de la que hablábamos ayer en el contexto del malestar social interno. Ayer, la rentabilidad del bono francés a 10 años superó la barrera psicológica al situarse en el 5,002%, su nivel más alto desde 2002. Además, la prima exigida por los inversores para adquirir deuda francesa frente a los seguros Bunds alemanes (el diferencial o spread) rozó casi los 160 puntos básicos (pb), regresando a niveles no vistos desde la crisis de deuda de 2011. El mercado descuenta con claridad un mayor riesgo fiscal y político en Francia. (Fuentes: Reuters; CNBC)
• Los costes de inversión en IA arrastran a las bolsas asiáticas. El índice MSCI Asia-Pacific (excluido Japón) cayó un 1,8%, tocando su nivel más bajo en casi tres meses y encaminándose a su cuarta semana consecutiva de caídas. Según señalan los analistas, las ventas se vieron impulsadas por el retroceso del sector tecnológico. Los inversores temen cada vez más que los astronómicos desembolsos en infraestructura de inteligencia artificial no se traduzcan en retornos suficientemente rápidos. Un factor añadido que lastró el ánimo en la región fueron las tensiones en el golfo Pérsico mencionadas anteriormente. (Fuentes: Reuters)
• Las finanzas públicas británicas, más tensionadas de lo previsto. Cabe recordar que ayer los mercados se vieron sorprendidos por un dato de inflación británica más elevado de lo esperado (el IPC repuntó hasta el 3,5% interanual). Hoy, a este panorama restrictivo se sumaron los datos sobre el estado de las finanzas estatales. En septiembre, el endeudamiento neto del sector público británico alcanzó los 24.500 millones de GBP, superando las previsiones oficiales (de la OBR) en 1.900 millones de GBP. La combinación de una inflación persistente y las elevadas necesidades de financiación del gobierno genera un escenario sumamente complejo para el Banco de Inglaterra de cara a sus próximas decisiones sobre los tipos de interés. (Fuentes: ONS; Euronews)

En el Trasfondo del Mercado

• Resultados trimestrales de Meta y Tesla. Meta superó las previsiones de ingresos del tercer trimestre y calmó a los inversores con unas perspectivas optimistas para el cierre del año, proyectando unos ingresos cuyo punto medio se sitúa en los 74.500 millones de USD (por encima del consenso del mercado). Por su parte, Tesla, al margen de las informaciones sobre conversaciones de fusión con SpaceX, reportó unos ingresos trimestrales cercanos a los 28.050 millones de USD y generó un flujo de caja libre (FCF) de 1.530 millones de USD. (Fuentes: CNBC; Yahoo Finance)
• Super Micro eleva el listón. La compañía proveedora de soluciones de servidores para la industria de la IA publicó estimaciones preliminares en las que revisó notablemente al alza su previsión de ingresos para el primer trimestre del año fiscal 2027, situándola en el rango de 18.500–19.500 millones de USD (frente a los 14.500–15.500 millones previos). Asimismo, prevé un mayor margen bruto de entre el 12,0% y el 12,5%. Se trata de una señal relevante de la demanda de hardware que contrarresta los temores sobre la rentabilidad de las inversiones en IA patentes hoy en los parqués asiáticos. (Fuentes: U.S. News)
• Señales restrictivas desde la India y una destacada OPV. Las actas de la última reunión del banco central de la India (RBI) señalaron la disposición a un mayor endurecimiento monetario, lo que mantuvo el rendimiento de sus bonos de referencia en torno al 7,45%. Pese a ello, el apetito por el riesgo en el mercado de capitales sigue siendo elevado: la salida a bolsa (OPV) de Jio Platforms despierta un enorme interés, habiéndose cubierto el tramo para inversores institucionales cualificados (QIB) más de 9 veces tras el primer día de suscripción. (Fuentes: The Economic Times; Upstox)

A Vigilar

• 22.10 (14:30) – EE. UU.: Nuevas solicitudes de subsidio por desempleo. Indicador semanal y de coyuntura actual sobre la salud del mercado laboral estadounidense. Resulta clave para descontar la senda de tipos de interés de la Reserva Federal, en especial ante la inquietud sobre el estado de la economía.
• 23.10 (01:30) – Japón: Inflación nacional (IPC). Este dato será determinante para fijar las expectativas en torno a una mayor normalización de la política monetaria y eventuales subidas de tipos por parte del Banco de Japón (BoJ).
• 23.10 (09:15 – 15:45) – Zona euro, Reino Unido, EE. UU.: Indicadores PMI preliminares (Flash). El viernes se conocerá una primera radiografía de la actividad económica en los sectores manufacturero y de servicios de las mayores economías mundiales (publicaciones sucesivas para: Francia, Alemania, la zona euro en su conjunto, Reino Unido y Estados Unidos). Estas lecturas marcarán el sentimiento hacia las principales divisas y la renta fija al comienzo del cuarto trimestre.
• 23.10 (16:00) – EE. UU.: Confianza del consumidor de la Universidad de Michigan (dato definitivo). El informe incluye las expectativas de inflación a largo plazo, de máxima relevancia para la Fed, las cuales indicarán si la inflación se mantiene bien «anclada» entre los consumidores estadounidenses.
• 26.10 (10:00) – Alemania: Índice de clima empresarial Ifo. La publicación a comienzos de la próxima semana constituirá un barómetro de referencia para el ánimo empresarial en Alemania y permitirá calibrar con mayor precisión las perspectivas de crecimiento para Europa.

La agregación de los datos seleccionados para este artículo, la edición del texto y las traducciones se realizaron utilizando inteligencia artificial.