Brief Marché du Matin – 04/08/2026

Bonjour. Ce mardi matin s'ouvre sur un apaisement très net des tensions géopolitiques, ce qui se traduit immédiatement sur le marché des matières premières. L'attention des investisseurs se déplace néanmoins vers les marchés des changes, où nous assistons à une intervention historique et coordonnée des États-Unis et du Japon. De son côté, l'économie américaine publie de solides données industrielles, rappelant que le moteur économique outre-Atlantique tourne toujours à plein régime, donnant aux banques centrales de la marge de manœuvre pour maintenir des taux d'intérêt plus élevés.

Contexte Géopolitique

Après le décrochage nerveux d'hier et les bonds des prix des matières premières provoqués par les rumeurs de rupture de la trêve au Moyen-Orient, la situation s'inverse à nouveau. Selon les rapports d'agences de presse, les États-Unis et l'Iran ont suspendu leurs frappes directes ces derniers jours. Le récit de marché a rapidement basculé vers des signaux de désescalade. En conséquence, le pétrole brut (Brent comme WTI) a brutalement cédé sa prime de risque d'hier, reculant nettement par rapport aux niveaux supérieurs à 90 USD le baril. En parallèle, l'OPEP+ a annoncé que sept pays membres augmenteraient en septembre leurs quotas de production d'un total d'environ 188 000 barils par jour, apaisant davantage les craintes du marché concernant l'offre. (Sources : Mint ; Reuters ; China Daily ; Investing.com)

Des signes de normalisation sont également visibles sur les routes commerciales mondiales. Le géant de la logistique Maersk a annoncé le retour de son service de conteneurs (reliant le Moyen-Orient à la côte Est des États-Unis) via le canal de Suez. C'est un signal important d'un rétablissement progressif de la navigation en mer Rouge. (Sources : Reuters ; Al-Ahram)

À Retenir Aujourd'hui

• Coopération monétaire sans précédent entre les États-Unis et le Japon. Hier, nous évoquions le soutien verbal apporté à la devise japonaise par le Département du Trésor américain ; aujourd'hui, les actions concrètes sont confirmées. Le ministère japonais des Finances et le Département du Trésor américain ont mené une intervention conjointe et coordonnée consistant en des achats massifs de yens. En réaction à cette décision, le cours de la paire USD/JPY a chuté brutalement depuis ses sommets pluriannuels (au-dessus de 160), marquant une forte appréciation de la monnaie japonaise. Une telle coopération entre deux puissances économiques envoie un signal clair aux spéculateurs : une poursuite de la dépréciation du yen ne sera pas tolérée. (Sources : Reuters ; The Straits Times ; 24×7 Live Newz)
• L'industrie américaine surprend positivement. L'indice PMI (Purchasing Managers' Index — baromètre de l'activité du secteur) pour l'industrie américaine, mesuré par l'institut ISM, a augmenté en juillet à 55,6 points contre 53,3 points en juin, dépassant largement le consensus du marché (54,0 points). Fait particulièrement notable, le sous-indice des nouvelles commandes a bondi autour de 56-57 points, et la composante de l'emploi a dépassé le seuil des 50 points pour la première fois depuis près de trois ans. Cela signifie que le secteur manufacturier américain ne se contente pas de croître, mais recommence à créer des emplois. (Sources : Reuters ; FXStreet)
• Les principales banques centrales en pause « hawkish » (restrictive). Dans le contexte de solides données américaines, il convient de rappeler la situation issue des réunions des banques centrales de la semaine dernière. La Fed américaine (FOMC — Comité fédéral du marché ouvert) a maintenu ses taux dans la fourchette de 3,50 à 3,75 % par 9 voix contre 3 (trois décideurs souhaitaient une hausse). De son côté, la Banque centrale européenne (BCE), après une hausse en juin, a maintenu le statu quo en juillet (le taux de dépôt s'établit à 2,25 %). Pour les marchés européens, les premières estimations d'aujourd'hui concernant l'inflation IPCH (indice des prix à la consommation harmonisé) dans la zone euro seront absolument cruciales pour façonner les attentes quant aux décisions de la BCE cet automne. (Sources : Trepp ; Federal Reserve ; Morningstar ; BCE ; Reuters)

En Toile de Fond des Marchés

• Avalanche de bénéfices d'entreprises et de rachets d'actions. Les grandes entreprises mondiales affichent d'excellents résultats et redistribuent du capital à leurs actionnaires. Le géant bancaire britannique HSBC a fait état d'un bénéfice avant impôts au premier semestre atteignant 19,5 milliards USD et lance un nouveau programme de rachat d'actions (buyback) d'un montant allant jusqu'à 1 milliard USD. De son côté, le conglomérat japonais Mitsui & Co. a nettement dépassé les prévisions des analystes en enregistrant un bénéfice net trimestriel de 294 milliards de yens, entraînant l'annonce d'un rachat d'actions massif (jusqu'à 200 milliards de yens). (Sources : HSBC ; Financial Times ; Mitsui & Co. ; Investing.com)
• Prysmian finalise la valorisation d'Atkore. Faisant suite aux informations d'hier concernant une fusion majeure dans le secteur industriel, les communiqués officiels confirment que l'italien Prysmian va acquérir l'américain Atkore dans le cadre d'une transaction en numéraire (95 USD par action). La valeur d'entreprise globale (Enterprise Value) retenue pour cette opération s'élève à environ 3,8 milliards USD. (Sources : Prysmian ; Investing.com)
• Ouverture des marchés en Asie et incident technique en Inde. La Corée du Sud a lancé un marché local (onshore) de négociation de la paire de devises USD/KRW 24h/24 afin d'attirer les capitaux étrangers. En parallèle, Pékin et Hong Kong ont annoncé un ensemble de mesures visant à renforcer les marchés du yuan et des obligations (notamment en augmentant le plafond du programme Bond Connect). Pendant ce temps en Inde, la mise en œuvre d'un nouvel algorithme d'enchères à la clôture (CAS) a provoqué hier une anomalie technique, faisant grimper artificiellement l'indice Nifty par rapport à l'indice de référence BSE Sensex. (Sources : The Economic Times ; ScanX Trade ; The Hindu)

À Surveiller

Cette semaine sera marquée par les données du marché du travail américain, ce qui prend une importance accrue au vu du solide indice ISM manufacturier d'hier.

• 04/08 (Aujourd'hui) – États-Unis : Rapport JOLTS sur les ouvertures de postes (16h00). Indicateur clé des tensions sur le marché du travail. Plus le nombre d'emplois vacants est élevé, plus la pression sur la hausse des salaires est forte (ce qui complique la lutte contre l'inflation).
• 04/08 (Aujourd'hui) – États-Unis : Balance commerciale (14h30). Impactera les estimations du PIB pour le deuxième trimestre et pourrait entraîner des mouvements sur la valeur du dollar.
• 05/08 (Mercredi) – Zone Euro : PMI final des services (10h00). Confirmation de la santé du secteur des services en Europe.
• 05/08 (Mercredi) – États-Unis : Rapport ADP (14h15) et ISM des services (16h00). Le secteur des services est le pilier de l'économie américaine, et le rapport ADP constitue le traditionnel « échauffement » avant les chiffres officiels de l'emploi.
• 06/08 (Jeudi) – Zone Euro : Ventes au détail (11h00). Publication importante reflétant le pouvoir d'achat et le moral des consommateurs européens.
• 07/08 (Vendredi) – États-Unis et Canada : Rapports sur l'emploi (14h30). Le célèbre rapport américain NFP (créations d'emplois non agricoles). C'est l'événement macroéconomique majeur de la semaine, qui fixera définitivement les attentes concernant les décisions de la Fed à l'automne.