Informe Matutino de Mercado – 2026-08-05

Buenos días. La sesión del miércoles trae una fascinante mezcla de fuerte optimismo en el sector tecnológico y una continua reevaluación de los riesgos geopolíticos. Por un lado, el capital regresa a los activos de riesgo, impulsando los índices bursátiles en Asia y Europa; por el otro, los mercados de deuda envían señales de advertencia, registrando marcados aumentos en los rendimientos de los bonos. Los inversores sopesan cuidadosamente los informes sobre una desescalada gradual en Oriente Medio, lo que se traduce directamente en las valoraciones del petróleo crudo y los costes del transporte global.

Entorno Geopolítico

Las tensiones entre EE. UU. e Irán siguen siendo uno de los principales factores que moldean el sentimiento, sin embargo, el mercado empieza a ver una luz al final del túnel. Informes independientes indican que Irán y Omán están llevando a cabo conversaciones avanzadas sobre mecanismos para garantizar una navegación segura y la gestión del estratégico estrecho de Ormuz. Aunque las negociaciones se desarrollan bajo la sombra de la presión militar y política de Estados Unidos, y los mensajes procedentes de Washington son mixtos, los mercados lo interpretan como un paso hacia la estabilización.

Las señales de normalización también son visibles en los mares. Los datos del sector sugieren que el gigante logístico Maersk está restableciendo gradualmente ciertos servicios en la ruta a través del mar Rojo y el canal de Suez. En respuesta a la reducción de la prima de riesgo geopolítico, los precios del petróleo crudo han comenzado a retroceder tras las subidas anteriores. Esta calma en el mercado de materias primas se tradujo de inmediato en una mejora del sentimiento: los contratos de futuros sobre los principales índices de Wall Street rebotaron con claridad tras las recientes caídas. (Fuentes: Reuters; Ahram Online; Ship247; E8 Markets)

Lo Más Importante de Hoy

• El gran regreso del mercado alcista tecnológico. El sentimiento en torno a la inteligencia artificial (IA) y las empresas de semiconductores ha vuelto a calentar los parqués mundiales. A finales de julio, los índices asiáticos, incluidos el Nikkei 225 japonés y el KOSPI surcoreano, registraron subidas extremadamente fuertes, alcanzando durante la jornada incrementos de entre varios puntos y más del diez por ciento. Los líderes de las alzas fueron los fabricantes de chips, como SK Hynix y Samsung. Al mismo tiempo, el índice paneuropeo STOXX 600 subía a lomos de la recuperación de las empresas tecnológicas globales, mientras que el ASX 200 australiano se acercó a los máximos históricos de principios de año. (Fuentes: Reuters; TradingKey; Investing.com; TradingEconomics)
• Gigantescas ganancias de la banca de inversión a la sombra de las tecnológicas. El optimismo en el sector de los semiconductores se traduce en flujos de capital concretos. Se estima que la gigantesca oferta secundaria de acciones del fabricante surcoreano de chips SK Hynix, planeada en el mercado estadounidense, podría generar a los bancos de Wall Street comisiones de hasta 140 millones de USD. Será una de las mayores transacciones de este tipo en la historia. (Fuentes: Financial Times)
• El proteccionismo comercial bate récords históricos. La economía global está cada vez más fragmentada. El Índice de Actividad de Política Comercial (Trade Policy Activity Index), elaborado conjuntamente por la OMC (Organización Mundial del Comercio) y el FMI (Fondo Monetario Internacional), alcanzó en los primeros meses de 2026 su nivel más alto desde que se tienen registros. La actividad media entre enero y mayo fue casi el doble que en 2024. Este aumento está impulsado principalmente por restricciones como aranceles y prohibiciones de importación, mientras que las medidas que facilitan el libre comercio se debilitan. (Fuentes: Fibre2Fashion; FMI)
• El aumento del rendimiento de los bonos señala preocupaciones inflacionarias. El coste del dinero en los mercados de deuda vuelve a subir. En julio, los rendimientos de los bonos del tesoro en la zona euro y en EE. UU. iban camino de registrar su mayor aumento mensual desde marzo. Una tendencia similar se observa en Japón, donde los rendimientos de sus bonos (JGB – Japanese Government Bonds) alcanzan máximos de varios años. Los inversores exigen una mayor prima de riesgo, temiendo que las recientes turbulencias petroleras y las tensiones en Oriente Medio puedan consolidar una inflación elevada, obligando a los bancos centrales a mantener los tipos de interés altos durante más tiempo. (Fuentes: Reuters; Economic Times)
• Asia reforma sus mercados de divisas y bonos. Las autoridades de la región asiática están intensificando sus esfuerzos para atraer capital extranjero. Corea del Sur ha introducido oficialmente la negociación durante las 24 horas en el mercado nacional para el par de divisas USD/KRW. Mientras tanto, Pekín y Hong Kong han anunciado un amplio paquete de 11 medidas para integrar los mercados financieros. Las más importantes son el aumento del límite anual en el programa Southbound Bond Connect (que permite a los inversores de China continental comprar bonos en Hong Kong) de 500.000 a 800.000 millones de RMB, y el desarrollo de una nueva infraestructura de liquidación para el oro. (Fuentes: BIS; Economic Times)

En el Trasfondo de los Mercados

• Expectativas ante los resultados de Palantir. Los inversores esperan con impaciencia los resultados financieros oficiales de Palantir correspondientes al segundo trimestre. El consenso de los analistas prevé unos ingresos de aproximadamente 1.810 millones de USD, lo que supondría un fuerte crecimiento del 80% interanual. Cabe recordar que, tras el primer trimestre, la dirección elevó sus previsiones para todo el año al rango de 7.650-7.660 millones de USD. (Fuentes: Zacks; AllMind; Palantir)
• Venezuela ante un desafío de deuda histórico. El país se prepara para una de las reestructuraciones de deuda más complejas de la historia moderna. Las reclamaciones totales de los acreedores se estiman entre 200.000 y 240.000 millones de USD. Este proceso se ve dificultado por la grave devastación económica causada por los recientes y catastróficos terremotos. (Fuentes: Il Sole 24 Ore; Bloomberg)
• Fallo temporal en el corazón de las finanzas europeas. El sistema de pagos Target2, utilizado por el Banco Central Europeo (BCE) para la liquidación de grandes importes en euros, sufrió una breve incidencia técnica en los últimos días. El BCE ya ha informado de la rápida resolución de la avería y del retorno del sistema a un funcionamiento totalmente normal. (Fuentes: Economic Times)
• Efectos locales de las perturbaciones globales. La geopolítica golpea a los mercados emergentes y al sector agrícola. Las instituciones internacionales han recortado las previsiones de crecimiento económico de Kenia para 2026-2027 a alrededor del 4,5%, señalando como causas, entre otras, las tensiones globales y los elevados costes de la energía. Por su parte, en Francia, el gobierno planea lanzar un paquete de ayuda de emergencia para que los agricultores adquieran fertilizantes, con el objetivo de amortiguar el impacto del aumento del coste de las materias primas y el clima extremo. (Fuentes: African Development Bank; Reuters; Moneycontrol)
• Buenas perspectivas para Tullow Oil. La empresa extractora ha anunciado una revisión al alza de sus previsiones de flujo de caja libre (Free Cash Flow) para 2026, basando este optimismo en unos sólidos resultados operativos en sus activos de Ghana. (Fuentes: MarketBeat)
• Movimientos no confirmados del banco central chino. En los mercados han aparecido informes periodísticos sobre una enorme operación de liquidez del Banco Popular de China (PBOC) en el mercado de repos a un día (supuestamente por un importe de 600.000 millones de CNY). Sin embargo, esta información aún no ha sido confirmada oficialmente por el banco. (Fuentes: PricePredictions)

Eventos a Seguir

Los próximos días estarán marcados por publicaciones macroeconómicas clave, con especial atención al mercado laboral estadounidense, lo que, ante las preocupaciones por la inflación, podría decidir los movimientos de la Reserva Federal en otoño.

• 05.08 (Hoy) – EE. UU.: Cambio de empleo ADP (14:15). Barómetro preliminar de la salud del mercado laboral en el sector privado, que tradicionalmente marca las expectativas previas al informe oficial del gobierno del viernes.
• 05.08 (Hoy) – EE. UU.: Índice ISM de servicios (16:00). Dato clave para la economía estadounidense, basada principalmente en los servicios. Los inversores analizarán minuciosamente los subíndices de precios pagados (presión inflacionaria) y de empleo.
• 06.08 (Jueves) – Zona Euro: Ventas minoristas (11:00). Dato que refleja el sentimiento y el poder adquisitivo de los consumidores europeos.
• 06.08 (Jueves) – EE. UU.: Solicitudes de subsidio por desempleo (14:30). Indicador semanal y más ágil sobre la dinámica actual de los despidos.
• 07.08 (Viernes) – EE. UU.: Informe del mercado laboral NFP (14:30). El evento más importante de la semana. La variación en el empleo, la tasa de desempleo y la dinámica salarial determinarán la cotización del dólar y el rendimiento de los bonos estadounidenses para las próximas semanas.
• 09.08 (Domingo) – China: Inflación IPC e IPP (03:30). Datos de suma importancia que mostrarán si los riesgos deflacionarios siguen dominando en la economía china o si se perciben señales de recuperación de la demanda.