Informe Matutino de Mercado – 2026-07-27

Nos espera una auténtica «supersemana» en los mercados globales. Los inversores se preparan para decisiones clave de los bancos centrales, encabezados por la Reserva Federal de EE. UU. (Fed), y para una ola de informes financieros de los gigantes tecnológicos. Sin embargo, comenzamos la semana con un ánimo algo más tranquilo. El alivio en el mercado de materias primas energéticas, provocado por las señales de desescalada de las tensiones geopolíticas, ayuda a estabilizar la valoración de las acciones tras un nervioso cierre de la semana pasada.

Entorno Geopolítico

• Caída de la prima de riesgo en el mercado del petróleo. Tras un periodo de fuertes alzas impulsadas por la escalada en Oriente Medio, los mercados respiraron aliviados ante la ausencia de nuevos ataques entre EE. UU. e Irán. Los inversores lo interpretaron como una clara desescalada, lo que se tradujo en un retroceso de las cotizaciones del petróleo Brent desde los niveles máximos alcanzados previamente. Este alivio en las materias primas respaldó el ánimo en los mercados de renta variable globales y ayudó a los contratos de futuros en EE. UU. al inicio de la semana. (Fuentes: AP/CTV News; Reuters; Morningstar/Dow Jones; Edward Jones; CaixaBank Research).
• Nuevos aranceles de EE. UU. a Canadá. La Casa Blanca anunció aranceles adicionales sobre determinados bienes procedentes de Canadá, que abarcarán algunos productos agrícolas e industriales. Según los primeros informes, parte de las mercancías (incluidas algunas materias primas y productos sujetos a aranceles sectoriales anteriores) quedarán excluidas. Los inversores esperan la publicación de los detalles legales oficiales de esta proclamación. Este es otro paso proteccionista de la administración de Washington tras los recientes y amplios aranceles a la importación impuestos en el marco de la revisión de las cadenas de suministro. (Fuentes: The White House; The Guardian; Gowling WLG).
• Golpe a la logística rusa. Los ataques con drones ucranianos dañaron varios centros logísticos clave de la empresa rusa Wildberries (el mayor actor de comercio electrónico en Rusia). Las estimaciones del sector sugieren que los ataques, entre otros cerca de San Petersburgo y en regiones del sur y del centro, podrían haber dejado fuera de servicio alrededor del 10% de la red logística de la compañía. (Fuentes: Reuters; NV/Moscow Times).

Lo Más Importante Hoy

• Maratón de datos y resultados de las Big Tech en el centro de atención. Después de que la semana pasada el índice tecnológico Nasdaq se debilitara notablemente en respuesta a los resultados fríamente acogidos de Alphabet (matriz de Google) y Tesla, el mercado espera con inquietud los siguientes informes. Esta semana publicarán sus resultados financieros Microsoft, Meta Platforms, Apple y Amazon. Paralelamente, la atención se centrará en el dato del PIB de EE. UU. del jueves y en la publicación del índice PCE (Personal Consumption Expenditures, la medida de inflación preferida por la Fed) del viernes. Estos dos flujos de información —la verificación de los costes de la revolución de la inteligencia artificial (IA) en las empresas y la salud de la economía estadounidense— dominarán el sentimiento del mercado. (Fuentes: CaixaBank Research; Morningstar/Dow Jones; Charles Schwab; Edward Jones).
• Nvidia refuerza su posición en Asia con una inversión millonaria. El fabricante de los chips de IA más populares adquirirá nuevas acciones de la empresa tecnológica surcoreana Naver por valor de 1.000 millones de dólares, obteniendo alrededor del 4,5% de participación. Esta transacción es parte de un proyecto mucho mayor con la participación del fondo Brookfield. Su valor objetivo podría alcanzar los 10.000 millones de dólares, y el objetivo principal es la ampliación del centro de datos de IA perteneciente a Naver, que alcanzará una potencia de 200 MW para 2028. Los inversores reaccionaron con euforia: las acciones de Naver subieron más de un 10% tras el anuncio. (Fuentes: Reuters).
• Argenx adquiere Forte Biosciences con una elevada prima. La empresa biotecnológica belga Argenx ha acordado la compra de Forte Biosciences en una transacción en efectivo, pagando 77 USD por acción. La operación valora la entidad adquirida en unos 2.200 millones de dólares. La adquisición, financiada con recursos propios de Argenx, tiene como objetivo incorporar a su cartera el innovador anticuerpo FB102, lo que reforzará significativamente su pipeline (cartera de medicamentos en desarrollo) en el área de inmunología. (Fuentes: GlobeNewswire; Reuters).

En el Trasfondo del Mercado

• El yen se equilibra en el alambre mientras el dólar cobra fuerza. En los mercados de divisas, el yen japonés se debilitó hasta situarse cerca de 162,3 por dólar, lo que lo posiciona muy cerca de sus mínimos históricos. Al mismo tiempo, el índice del dólar estadounidense (USD Index) superó nuevos máximos del año por encima de la cota de 101. Esta dinámica de cotizaciones, a pocos días de la reunión programada del Banco de Japón (BoJ), aviva las especulaciones del mercado sobre una posible intervención cambiaria directa por parte de las autoridades locales. (Fuentes: IMF Global Markets Monitor; Charles Schwab).
• Reestructuración de Storj Labs. La empresa tecnológica Storj Labs ha presentado una solicitud de reestructuración bajo el Capítulo 11 en un tribunal de bancarrotas (procedimiento de quiebra estadounidense que otorga protección frente a los acreedores durante la reorganización de la empresa). La compañía explica que este paso tiene como objetivo ordenar sus obligaciones históricas manteniendo al mismo tiempo la plena continuidad de los servicios prestados. (Fuentes: GlobeNewswire/Markets Insider).

Eventos a Seguir

• 27.07 (hoy), 10:00 – Alemania: Índice del clima empresarial Ifo. Un importante barómetro de confianza que indicará la situación actual de la mayor economía de Europa y el sentimiento de los empresarios alemanes.
• 27.07 (hoy), 14:30 – EE. UU.: Pedidos de bienes duraderos. Permitirán evaluar el apetito inversor de las empresas en EE. UU. al comienzo del tercer trimestre.
• 29.07 (miércoles), 20:00 – EE. UU.: Decisión de la Fed sobre los tipos de interés. El evento macroeconómico más importante de la semana. Aunque el mercado no descuenta cambios en los tipos, el comunicado definirá las expectativas para el resto del año.
• 30.07 (jueves), 13:00 – Reino Unido: Decisión del Banco de Inglaterra (BoE). El desglose de la votación en esta reunión mostrará lo cerca que está el banco central británico de los recortes de tipos.
• 30.07 (jueves), 14:30 – EE. UU.: PIB preliminar del segundo trimestre e índice PCE subyacente. Un «doble impacto» clave de datos macro. El índice PCE es el principal barómetro de inflación para la Fed.
• 31.07 (viernes) – Japón: Decisión del Banco de Japón. Ante la debilidad histórica del yen, el mercado espera posibles medidas agresivas (hawkish) por parte de las autoridades de Tokio.
• 31.07 (viernes), 11:00 – Zona Euro: Inflación preliminar (IPCA). La lectura fijará las expectativas del mercado antes de la reunión de septiembre del Banco Central Europeo (BCE).